Le score Mégatendance Co-Investir

4 min

Mis à jour le 26/04/2021 par Paul-Emile

Le Score Mégatendance Co-Investir est une note qui permet de déterminer si une entreprise fait partie des secteurs de demain, ce que j’appelle des méga trends. Plus ce score est élevé, plus l’entreprise a une forte probabilité d’en faire partie.

Le Score de Mégatendance Co-Investir est une note qui permet de déterminer si une entreprise fait partie des secteurs de demain, ce que j’appelle des méga trends. Plus ce score est élevé, plus l’entreprise a une forte probabilité d’en faire partie.

1️⃣ Description

Les mégatendances (ou megatrend en anglais) sont de puissantes forces de changements sociaux, démographiques, environnementaux et technologiques qui transforment le monde dans lequel nous vivons. Elles ont ainsi vocation à redéfinir le monde dans lequel nous vivons dans les dix, vingt, ou trente prochaines années. Elles concernent aussi bien les changements de la société en général, dans la manière de développer du business, dans le système financier, que dans notre rapport à la nature et à l’environnement. Les mégatendances transforment la société et dessinent le monde de demain.

Quelle sont ces mégatendances ?

Il en existe plusieurs et chaque expert aura sa vision sur les prochaines mégatendances. Néanmoins un certains nombres font l’unanimité :  

1)      Croissance des innovations technologiques

La conjonction d’éléments, comme la vitesse de circulation de l’information (technologies 5G), la quantité de données disponibles (Big Data), l’analyse automatisée de ces données (IA et Deep Learning), l’Internet des objets (IoT), l’impression 3D, la blockchain, et la robotique, laisse entrevoir des évolutions vertigineuses.

2)     Changement climatique et raréfaction des ressources

De grenelle en grenelle, sous la pression des opinions publiques, les états s’engagent à la réduction d’émissions de gaz à effet de serre. Par conséquent, le secteur des énergies renouvelables constituera sans nul doute une thématique d’investissement à ne pas négliger durant les prochaines années et cela sous plusieurs formats : stockage d’électricité produite par ces énergies, les transports sans combustibles carbone, les secteurs de la dépollution, de l’eau, de la gestion et du traitement des déchets, ainsi que de l’agriculture durable.

3)     Croissance démographique mondiale

Alors que nous étions 3 milliards d’humains dans les années 60, nous sommes plus de 7 milliards aujourd’hui et la planète devrait compter plus 9,7 milliards d’habitants à horizon 2050. Les projections vont même jusqu’en 2100 où l’ONU prévoit 11,2 milliards de personnes sur Terre.

4)      Accélération de l’urbanisation

Les populations migrent par ailleurs de façon massive vers les villes, entraînant une augmentation de 50 000 habitants par jour dans le monde. Si bien que, désormais, 54 % de la population mondiale vit en ville. Cette urbanisation, voulue ou forcée par des besoins économiques, aura aussi des conséquences sur les modes de consommation, l’immobilier et les infrastructures (fourniture d’eau potable, énergie, mobilité et transports, communications, traitement des déchets).

5)     Evolution du pouvoir économique

Aujourd’hui, les États-Unis restent n°1 sur le podium des puissances économiques mondiales. La France est pour l’instant 7ème, mais perd un peu plus de terrain chaque année. Soutenu par la dynamique démographique, le centre de gravité de l’économie mondiale devrait se déplacer vers les économies émergentes, au détriment des puissances économiques historiques. Cela sera en partie porté par la croissance de la population des classes moyennes. Pour illustrer l’ampleur du phénomène, il faut savoir qu’en 2000, 53% de la classe moyenne mondiale vivaient dans les pays émergents. En 2030, les projections montrent que c’est 95% de la classe moyenne mondiale qui vivra dans les pays émergents. Beaucoup de pays émergents profiteront de cette croissance. Les investissements dans ces régions présentent donc des perspectives à long terme particulièrement attrayantes.

En plus de ces 5 mégatendances, je vous présente une autre classification de Pictet qui a piqué ma curiosité :

2️⃣ Bénéfices

Pourquoi sélectionner des entreprises au cœur de ces mégatendances ?

Les entreprises capables de s’adapter à ces transitions structurelles en proposant des produits et des services novateurs en phase avec une économie mondiale en mutation devraient profiter d’un potentiel de croissance sans égal. En effet, une entreprise dont le marché double tous les ans a plus de chance de performer et de rapporter qu’une entreprise dont le marché final diminue. Prenons un exemple concret, Neoen, une entreprise française pionnière dans les énergies renouvelables a connu une croissance du chiffre d’affaires de 34,7% par an sur les 5 dernières années et a vu son cours de bourse multiplié par 3,1 fois entre son introduction en 2018 et le 31 décembre 2020. Au contraire Orange dont le marché de la téléphonie est mature et saturé a connu une croissance du chiffre d’affaires de 0,9% sur les 5 dernières années et a vu son cours de bourse baisser de 30% sur la même période.

Pourquoi les entreprises au cœur des mégatendances performent mieux en bourse ?

Finalement la raison est simple, lorsque le marché croit rapidement, il y a de la place pour de nombreux acteurs et la concurrence est moins féroce. La demande est forte et moins regardante sur le prix, l’entreprise se développe rapidement avec des marges croissantes. Au contraire lorsque le marché commence à saturer, la concurrence s’accroit et les entreprises baissent leurs prix pour garder des parts de marché. In fine, la chiffre d’affaires stagne, les marges s’écroulent et les profits des actionnaires aussi. Pensez à l’impact de Free dans la téléphonie et sur Orange.

3️⃣ Calcul

Pour capitaliser sur les opportunités offertes par les mégatendances, nous avons adopté une approche rigoureuse, qui nous permet de distinguer les opportunités d’investissement véritablement durables.

Premièrement nous avons identifié ces mégatendances avec l'aide d'experts sectoriels. Puis nous avons mis en place un scoring spécifique se basant sur le niveau de croissance attendu du chiffre d'affaires et la révision de ces attentes par les analystes financiers. Nos études historiques ont montré que les entreprises dont les perspectives de croissance sont très régulièrement relevées à la hausse ont tendance à surperformer. Intégrer ce critère dans une sélection d'action est un atout majeur.

In fine, le Score de Mégatendance Co-Investir permet d'identifier les entreprises avec un fort potentiel de croissance.

Comment l’utiliser ?

Plus ce score est élevé et proche de 2, plus l’entreprise a une forte probabilité d’être un acteur majeur de ces mégatendances et de bénéficier d’une croissance forte dans les années à venir. Au contraire, plus ce score est faible et proche de 0, plus l’entreprise a forte probabilité de faire partie d’un marché saturé avec une croissance faible dans les années à venir.

4️⃣Les screeners et le Score de Mégatendance

La toolbox Co-Investir permet de :

 Calculer automatiquement le score de mégatendance sur les entreprises que vous souhaitez

 Vous faire gagner un temps considérable : plus besoin de vérifier les perspectives détaillées de chacune des entreprises, le score permet de calculer le potentiel de croissance de l’entreprise.

Nous nous sommes aussi creusés la tête pour créer trois fonctionnalités afin de vous faire gagner encore plus de temps :

 La fonctionnalité screening pour trouver les entreprises avec les meilleures perspectives de croissance

 La fonctionnalité watchlist pour surveiller les actions dont le score va s’améliorer

La fonctionnalité stop loss sur votre portefeuille. Comment cela fonctionne ? Si une entreprise se dégrade et ne fait plus parti des leaders de demain à cause d’une croissance plus faible, vous recevrez un email instantanément pour être averti.

4️⃣ Conclusion

Il est dangereux de fonder vos décisions d’investissement uniquement sur des informations historiques. Si celles-ci peuvent constituer un indicateur, elles ne sont en aucun cas un gage de performances futures. Les leaders d’hier et d’aujourd’hui ne seront pas forcément les leaders de demain. Ainsi, même s’il est difficile de prévoir ce que sera un bon investissement dans le futur, les entreprises au cœur des mégatendances peuvent nous donner de bonnes pistes parce que ces évolutions sont structurelles en dépit des conjonctures. Enfin, même si nous sélectionnons la plus belle entreprise du monde, comprendre avec un moat et un management de qualité, si la croissance future est limitée, nos profits en tant qu’actionnaire ne vont pas augmenter et notre investissement sera rarement lucratif. Les entreprises avec un Score de Mégatendance élevé constituent donc un vivier d’opportunités d’investissement à long terme.

Vous souhaitez connaitre les 10 entreprises en France avec le meilleur Score de Mégatendance, direction le Screener sur la Toolbox Co-Investir.

Vous souhaitez en savoir plus pour estimer la croissance des entreprises ? Formez-vous gratuitement grâce au module analyste fondamentale : Investir comme Warren Buffet dans la formation gratuite Co-Investir.

Une question ?

N'hésite pas à nous envoyer un message. Nous reviendrons vers toi rapidement !